Торговля спредом, портфельный арбитраж

Многие частные инвесторы и трейдеры во всем мире, за последнее десятилетие отмечают тот факт, что финансовые рынки стали менее предсказуемыми. Обычные классические методы анализа перестают работать. Из-за этого все сложнее прогнозировать дальнейшее изменение рыночной цены. В инвестиционной сфере чаще всего встает вопрос о торговых стратегиях, которые будут менее зависимы от общих макроэкономических факторов. Торговля спредом относится к такой стратегии.

В этой статье попытаемся рассказать как торгуем именно мы, используя так называемые «рыночно-нейтральные стратегии». Эти стратегии можно отнести к стратегиям торговли спредом. В этих стратегиях есть очень важное преимущество, они дают трейдерам статистическое преимущество.

Большинство трейдеров, для предсказания изменения рыночной цены, используют компьютерные индикаторы. Для прогноза используют фундаментальный и технический анализ. Те кто не любит торговать руками, используют различного рода алгоритмы, так называемые роботы. Среди многих трейдеров в последние годы стало популярным использовать высокорисковые тактики управления, применять сеточные стратегии или стратегии на основе Мартингейла. У всех этих стратегий много недостатков, но есть один основной. Все они пытаются предсказать будущее движение цены, или отреагировать на какую то конкретную ситуацию на рынке.

Спред представляет собой разницу цен двух или более портфелей финансовых инструментов, у которых схожие характеристики. Цены этих портфелей рассчитываются, исходя из цен и весовых коэффициентов всех финансовых инструментов, входящих в этот портфель. Для того что бы заработать торгуя портфелями, нужно торговать их спредом в определенном диапазоне. Открывать сделки при расширении спреда, закрывать сделки при сужении спреда между портфелями. Когда говорят, купил спред, это значит купить все финансовые инструменты первого портфеля и одновременно продать все финансовые инструменты второго портфеля. Продать спред, значит продать все финансовые инструменты первого портфеля и купить все инструменты второго портфеля.

На рисунке ниже приведен пример данной технологии. Сверху на графике расположен спред индексов #DE30 и #FR40. В нижней части расположены сами графики индексов #DE30 (сине-красный) и #FR40 (желто-зеленый). В тот момент, когда цены между индексами расходятся и спред между ними достигает определенной (заданной нами) величины, мы открываем короткую сделку (SELL) по индексу #DE30 и длинную сделку (BUY) по индексу #FR40, минимальным контрактом - 10 единиц. Через 7 дней, когда сформировался противоположный сигнал, мы открываем противоположные сделки, покупаем индекс #DE30 и продаем #FR40. Тем самым фиксируем прибыль 1800 USD.

Наверняка у многих людей, кто впервые сталкивается с концепцией торговли спредом, возникает вопрос. Для чего усложнять и строить спред между инструментами, если можно торговать инструментами по отдельности? А ситуация на самом деле обстоит так. Если правильно подобрать инструменты и построить между ними спред, то торговать этим спредом станет намного выгоднее, чем если бы мы торговали этими инструментами по отдельности.

Предсказуемость в торговле

1

Если сравнить поведение спреда с поведением финансовых инструментов, входящих в состав данного спреда, то это поведение будет более предсказуемо. Всем давно известно, что точный прогноз на движение цены отдельного финансового инструмента - это не простая задача. А все это из-за того что на цену влияет очень много внешних факторов: экономических, политических, форс-мажорных и так далее. Так же известно, что если инструменты фундаментально схожи, то факторы будут влиять на них примерно одинаково. Поэтому, если мы возьмем два или более схожих между собой финансовых инструмента и построим между ними спред, то мы автоматически отключаем воздействие этих внешних факторов.

2

3

Низкие риски в торговле

4

Следующее преимущество связано с тем, что движение цены спреда более стационарно, по сравнению с движением цены отдельных финансовых инструментов. Стационарность - это свойство процесса изменения цены, двигаться не меняя своих характеристик со временем. Стационарность очень важна в торговле. Когда трейдер тестирует торговую систему на исторических данных, он ожидает что его система и дальше продолжит так же работать в будущем. Многие трейдеры и программисты, которые пишут роботов, сталкиваются с проблемой. Временные ряды отдельно взятых финансовых инструментов не стационарны по своей природе. Те закономерности, на которые опирается их торговая система будут меняться со временем. Из-за этого, торговые стратегии, которые хорошо показали себя в прошлом на исторических данных, скорее всего не будут так же хорошо работать в будущем. Но если мы берем схожие между собой финансовые инструменты и строим между ними спред, то величина этого спреда будет более стационарна, соответственно торговые стратегии, торгующие этим спредом, с высокой вероятностью будут и дальше хорошо работать в будущем.

Когда мы торгуем спредом, мы подбираем инструменты таким образом, что бы спред между ними двигался в определенном ценовом диапазоне. Поэтому почти все наши стратегии построены таким образом, что бы покупать и продавать спред, когда он подходит к границам своих колебаний. Фиксировать сделки, когда спред возвращается в своему среднему значению.

Огромный потенциал для поиска прибыльных комбинаций

5

В 21 веке, с развитием технологий и интернета, для всех нас открылись огромные возможности. У нас появился доступ к огромному списку торговых инструментов со всего мира. Такое большое количество инструментов дает очень большой потенциал для поиска прибыльных комбинаций в торговле спредом.

Когда мы торгуем спредом, то сделки по первому портфелю инструментов всегда хеджируются сделками из второго портфеля инструментов. Тем самым все одновременно открытые позиции являются рыночно-нейтральными. Если на рынке образуются сильные движения, то риски получить убытки сводятся к минимуму, в отличие от инвесторов, использующих классические торговые стратегии.

Стационарность в торговле

Что же такое спред (Spread), из чего он состоит?

Любой инструмент (синтетический, спредовый) можно пробовать строить по-разному. Мы чаще всего делаем это по формуле:

Где А - рыночная цена торгового инструмента (например GOLD - 1569.95).

B - весовой коэффициент торгового инструмента.

Более подробно как считать спред, смотрите в разделе полезные статьи (блог) на нашем сайте.

XNGUSD - натуральный газ/американский доллар
XAUEUR - золото/евро
XAUUSD - золото/американский доллар
Результаты торговли за 16 месяцев.
На первом скриншоте выделены важные моменты в отчете, на которые нужно обратить внимание.
Расчеты произведены в пунктах спреда.
В верхней части экрана вы видите формулу построенного спреда. Чуть ниже расположены символы, входящие в состав данного спреда. Весовые коэффициенты и торговые лоты к этим символам.

Данный спред построен из трех инструментов: XNGUSD, XAUEUR, XAUUSD

XAGUSD - серебро/американский доллар
XAUUSD - золото/австралийский доллар
XAUAUD - золото/американский доллар
По данному спреду торговля осуществлялась одним инструментом (одной ногой), а именно инструментом XAGUSD. Дело в том, что долгое время инструмент XAUAUD является поводырем для некоторых инструментов и эти инструменты стремятся за XAUAUD. Это обязательно нужно использовать. Главное - это правильно составить спред.
Результаты торговли за 17 месяцев.

Спред из трех инструментов: XAGUSD, XAUAUD, XAUUSD

STX50 - фондовый индекс Евросоюза
CAC40 - фондовый индекс Франции
Результаты торговли за 17 месяцев.
В торговле участвует всего два инструмента, поэтому этот спред можно отнести к парному трейдингу.

Спред из двух индексов: STX50, CAC40

CAC40 - фондовый индекс Франции.
DAX30 - фондовый индекс Германии.
DJI30 - фондовый индекс США.
Результаты торговли за 19 месяцев.

Спред из трех индексов: CAC40, DAX30, DJI30

Что умеет наш софт в торговле спредом

У нас несколько программ, предназначенных для торговли спредом. Они выполняют следующие функции:

1

6

5

4

3

2

Автоматический поиск наиболее удачных и профитных комбинации рабочих инструментов (портфелей спредов), которые имеют максимальный потенциал для извлечения прибыли в спредовой торговле.

Алгоритмы сами автоматически подбирают весовые коэффициенты и высчитывает сбалансированные объемы лотов всех инструментов, которые будут учавствовать в торговле.

Торговые комбинации могут создаваться из тысяч торговых инструментов, которые только возможны в торговом терминале.

В уже подобранных роботом комбинациях, могут присутствовать сложные спреды, которые состоят из множества торговых инструментов. (но наша практика показывает что лучше всего работают спреды, в которых максимум 5 торговых инструментов).

Возможность автоматической торговли всех стратегий статистического арбитража, а именно: торговля спредом, парный трейдинг, баскет-трейдинг.

Профессиональная система риск менеджмента, контролирующая результаты в торговле. Очень часто у нас одновременно, в боевом режиме находится несколько десятков разных алгоритмов, торгующих спреды. Наша система риск менеджмента организует грамотное распределение средств на депозитах.

Софт мы не продаем. Использовать наши технологии и зарабатывать вместе с нами можно по программе (управление инвестициями). Ознакомиться с условиями в разделе - Инвестиции

Хотите стабильно зарабатывать вместе с нами?